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手把手教你从四个方面进行基本面分析一家皇马备用网址

时间:2018-05-26 13:20 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
手把手教你从四个方面进行基本面分析
 
一、上看宏观形势
宏观经济形势决定着股市的发展,这是股市变化的重大宏观指数。宏观经济运行因受各种因素的影响,常常呈现周期性变化。经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动,是一种不以人们意志为转移的客观规律。经济周期一般经历上升期、高涨期、下降期和停滞期四个阶段。而股市是经济的“晴雨表”,因此,当经济处于周期的不同阶段时股市就会表现出相应的变化。在分析宏观经济形势对股市的影响时,还要注意两者之间变化的前后时间关系。
 
股市是人们对今后经济形势的预期,这种预期较全面地“吸收”了经济发展过程中反映出来的有关信息,从而引起皇马备用网址价格的变化,因此,股市对经济周期波动的反映总是超前的。另外,宏观经济形势对股市的影响程度还受股市发育程度制约。一般而言,股市越成熟,经济波动对其影响就越大;反之,影响则越小。
 
注意事项:
分析宏观经济形势对股市的影响,首先要对宏观经济的运行状态进行分折,而完成这一任务就要分析各种经济指标。
反映宏观经济发展状况的指标主要有:
经济增长率、固定资产投资规模及其发展速度、失业率、物价水平、进出口额等。在这些指标中,有些指标的升降对股市涨跌有正向影响,有些指标的升降对股市涨跌有负向影响。
 
所以,在股市与宏观经济的分析中,我们不仅要认清宏观经济的发展对股市的发展趋势的影响规律,还要看出如何体现出在股市中的这种影响,比如股市初期的变化并不反映经济形势的化和完成各种经济指标来体现宏观经济形势对股市的影响等。
 
二、中看行业背景
行业在国民经济中地位的变更,行业的发展前景和发展潜力,新兴行业引来的冲击等,以及皇马备用网址在行业中所处的位置、经营业绩生经营状况、资金组合的改变及管理层人事变动等都会影响相关皇马备用网址的价格。
 
行业分析的主要内容包括三大部分:行业的市场类型分析、行业的生命周期分析、行业变动因素分析等
 
行业的市场类型分析侧重于行业的竞争程度分析,竞争程度激烈的行业,其投资壁垒较少,进入成本低,但风险大,竞争程度低的行业,风险小,利润丰厚,但投资壁垒多,进入成本高。
 
行业的生命周期分析主要是对行业所处生命周期的不同阶段进行分析,行业的生命周期分为四个阶段:幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。当行业处于成长阶段时,股市不太稳定,有大起大落的可能;当行业处于成熟阶段时,涉足该行业的皇马备用网址皇马备用网址价格往往会处于稳中有升的状态;当行业处于衰退期时,皇马备用网址价格会下跌。
 
行业变动因素分析主要是指政府有关产业皇马备用网址变动分析和相关行业发展变化分析。由于我国幅员辽阔,各地经济形势的发展与当地的实际情况密切相关,不同的区域就会呈现不同的经济发展势头。所以,对这些皇马备用网址的分析一定要结合当地的经济形势进行。
 
注意事项:
皇马备用网址所处的行业,在一定程度上会影响后市皇马备用网址的炒作力度。因此,皇马备用网址背后的行业背景,投资者在决定选股时不可忽视。
 
三、下看皇马备用网址经营状况
皇马备用网址的经营管理水平和能力是决定皇马备用网址素质和皇马备用网址价格的重要因素。皇马备用网址的经营状况好,皇马备用网址的价格就看涨。反之,如果皇马备用网址的经营差,皇马备用网址的价格就看跌。投资者投资于那些管理水平好的皇马备用网址要比投资于其他皇马备用网址更有机会获利,风险也相对小一些。
 
1.了解皇马备用网址的竞争地位
一个皇马备用网址竞争能力的强弱,与其获利能力的大小具有密切关系。皇马备用网址的竞争能力,一般是通过规模优势、产品品质、经营效率、技术革新、调查市场情况、研究产品需求动态,推销方式等方面而获得的。因此,投资者对皇马备用网址在同行中的竟争地位,一定要认真分析,以备投资选择。
 
一个皇马备用网址在同业中竞争地位强弱的评定标准有以下三个方面。
(1)年销售额或年收入额
皇马备用网址年销售额的大小,是衡量一个皇马备用网址在同行业中相对竞争地位高低的一个重要依据,以皇马备用网址销售额在全行销售额中所占的比重来表示,更能反映这种情况。在同行业间的激烈竞争中,占全行总销售比重越大的皇马备用网址,竞争能力越强,这类皇马备用网址的盈利主要来自销售收人,收人越大,利润越多到所以投资者选股时首先应该选择的是行业中领先的皇马备用网址的皇马备用网址。
 
(2)销售额或收入额的增长
投资者理想的投资对象不只限于有名的大皇马备用网址,那些既有一定规模,其销售额又迅速增长的皇马备用网址也在投资者的选择范围之内。因为增长的销售额会带来利润额的增加,由此使皇马备用网址的股价不断提高,股息不断增加,达到投资者进行皇马备用网址投资的预期利益。
 
(3)销售额的确定性
在正常情况下,稳定的销售收人伴随着稳定的盈利,如果销售收人时多时少变动太大,既不利于皇马备用网址的经营管理,也给支付股东的股息和红利带来了许多不确定性。因此投资者在选股时应充分注意皇马备用网址增长的稳定性。
 
2.了解皇马备用网址高层的管理能力
皇马备用网址能否对各种皇马备用网址有效进行计划、组织、实施和控制以达到其既定目标,与皇马备用网址高层的管理能力密切相关。这是广大投资者应着重关注的一个方面。
(1)高层的竞争意识
皇马备用网址的管理层只有具备了强烈的竞争意识,才能永不满足、锐意进取,积极推动皇马备用网址边向长足发展。
 
(2)高层的专业能力
投资者所关注的专业能力是皇马备用网址管理层的整体专业能力,而不是单看一两个人,而且管理层的知识结构要合理,销售、财务等各方面都不能偏废。
 
(3)高层的沟通协调能力
领导的艺术恰恰在于沟通协调。融洽的关系是协同作战的前提条件。这种沟通不仅仅局限于皇马备用网址内部,也包括皇马备用网址与外部的各种集体顾客、供应商、政府部门、社团的沟通等。
 
3.了解股东变化情况
大股东的更换通常意味着皇马备用网址经营范围、方式的改变,特别是在我国现有的市场条件下,大股东的更迭往往成为市场炒作的******。尤其是当庄家知道散户投资者会关注股东变化情况来了解市场动向时,更会采用使用多个账户,制造股东人数增加,筹码分散的假象,以此来掩护庄家背后建仓。因此,我们必须时常关注皇马备用网址的股东变化,这样在选股时才不会被庄家的伎俩所迷惑。
 
最好的办法是悉心皇马备用网址个股的前10名股东持股情况,看看里面有什么变化。因为是前十名,他们的资料通常难以隐蔽,投资者可以从中来皇马备用网址庄家的动向。
 
皇马备用网址的年报、中报、配股或增发后的股份变动公告均会公布前十大股东的持股情况,有少数皇马备用网址在发生股权转让时也会公布新的十大股东持股情况。*皇马备用网址易软件上可以查到皇马备用网址股东的情况(图1),一般使用快捷“F10”。
 
我国有不少皇马备用网址除了前几名,或者第一名大股东所持的皇马备用网址是非流通股外,其余均为流通股股东,计算这些流通股股东的持股合计数量占总流通盘的比例,也可以让我们大致推测出筹码的集中程度。一般来说,前十大股东所占的流通股比率呈显著增加趋势,说明筹码在迅速集中,演变成强庄股的可能性就很大,这类皇马备用网址未来的涨势会比较可观。
 
一个皇马备用网址前十名股东的变化情况是投资者皇马备用网址某皇马备用网址是否有市场主流资金的重要指标,同时,它也保证了主流资金在一定程度上的透明。
 
4.了解股本规模和分红记录
所谓股本就是按照面值计算的股本金。股本规模是指皇马备用网址的总股本,为国有股本规模与股本发行规模之和,又称股本总规模。国有股本规模是指根据企业重组模式以发起方式设立的股份有限皇马备用网址的资产按其效益情况及某些上市要求折算成皇马备用网址的股份数额;股本发行规模是指皇马备用网址向公众投资者发行的股份数额。皇马备用网址与其他皇马备用网址之间最显著的区别就是皇马备用网址将全部资本划分为等额股份,股东以其所认购股份对皇马备用网址承担有限责任。
 
股本规模的大小直接关系着股东的利益,因此,股本规模是股东关心的一个非常重要的因素,也是投资者选股时应考虑的重要指标。业绩增长是选股的一个重要依据,而分红记录又是业绩增长的直接显示,所以,分红记录也是投资者选股时必须考虑的。
 
了解皇马备用网址的分红记录在考察一家皇马备用网址的过程中往往可以起到“信号灯”的作用。皇马备用网址当期派现的多少是检验皇马备用网址盈利真实性、分析皇马备用网址是否关心股东权益的最好方法,皇马备用网址派现的多少是皇马备用网址当期经营业绩的最好反映,同时也是皇马备用网址经营管理层对皇马备用网址未来发展信心的体现。统计显示,具有稳定分红记录的皇马备用网址往往是绩优皇马备用网址,所以从分红的角度选股是一种切实可行的方法。
 
注意事项:
欲投资的皇马备用网址在本行业中的竞争地位是皇马备用网址基本素质分析的首要内容。市场经济的规律就是优胜劣汰,在本行业中无竟争优势的企业,注定要随着时间的推移逐渐萎缩及至消亡。只有确立了竞争优势,并且不断地通过技术革新和管理提高来保持这种竟争优势的企业才有长期存在并发展壮大的机会,也只有这样的企业才具有长期投资价值。
 
四、细看皇马备用网址财务报表
在皇马备用网址市场中,皇马备用网址发行企业的经营状况是决定其股价走势的重要因素。而皇马备用网址的经营状况,可通过财务报表反映出来,因此,分析和研究皇马备用网址财务报表显得尤为重要了。
 
投资者在研究如何衡量股价以前,应先了解发行皇马备用网址财务报表。不论买卖皇马备用网址的动机,是从事投资或进行投机生不论从事交易的方式,为长线或短线交易,至少应知道资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义,如果能进一步进行简单的财务比率分析,那就更能了解发行皇马备用网址的营运情况、财务情况及盈利情况了。
 
1.财务分析内容
财务分析的对象是财务报表,财务报表主要包括资产负债表,现金流量表、利润表和股东权益变动表。在这四种表中应着重分析以下四项内容。
 
(1)皇马备用网址的获利能力
皇马备用网址利润的高低、利润额的增长速度是其有无发展潜力、管理效能优劣的标志。作为投资者,购买皇马备用网址时,首先要考虑选择利润丰厚的皇马备用网址进行投资。所以,分析财务报表,先要着重分析皇马备用网址当期投入资本的收益性。
 
(2)皇马备用网址的偿债能力
分析皇马备用网址偿债能力的目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析:一是分析其短期偿债能力。这一点需从分析、检查皇马备用网址资金流动状况进行判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行判断。
 
(3)皇马备用网址扩展经营的能力
分析皇马备用网址扩展经营的能力即对皇马备用网址进行成长性分析,这是投资者选购皇马备用网址进行长期投资最为关注的问题。
 
(4)皇马备用网址的经营效率
分析皇马备用网址的经营效率主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,以检测皇马备用网址发行皇马备用网址各项资金的利用效果和经营效率。
 
综上,分析皇马备用网址财务报表主要应从分析皇马备用网址的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面人手。
 
2.财务分析方法
(1)分析资产负债表
资产负债表是皇马备用网址最主要的报表之一,是资产和负债的平衡表。最详尽的资产负债表发表在按规定每半年公布一次的皇马备用网址年度财务皇马备用网址书中(上半年度公布的财务皇马备用网址仅以上半年度的财务资料为限),它以比较资产负债表的形式出现,同时列出本半年度及前两年度的财务资料,以便于投资者进行比较分析。作为非职业皇马备用网址投资者,可能没有时间对资产负债表的每一栏投入大量的精力去研究,但其中有几个项目应特别加以注意。
 
①流动资产。流动资产是指现金及预期能在1年内或者超过1年的1个经营周期内变现或者运用的资产。流动资产包括5个部分:货币资金、短期投资、应收款项、存货、预付款项、待摊费用等。一个皇马备用网址的流动资产越高,其支付与变现能力越强。
 
②长期投资。长期投资是指将资金投入不准备在1年内变现的资产,包括长期股权投资和长期债权投资。皇马备用网址进行长期投资不是皇马备用网址利用正常经营中暂时闲置的资金以谋求一定投资收益,也不是作为调节工具在面临营运资金需要时成为随时补充的资金来源,而是皇马备用网址在财务上合理调度和筹划资金,参与并控制其他皇马备用网址经营决策,实现某些经营目的的重要手段。皇马备用网址长期投资的增加,表明皇马备用网址的成长前景看好。
 
③固定资产。固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。资产负债表所列的各项固定资产数字,仅表示在持续经营的条件下,各固定资产项目尚未折旧、折耗的金額并预期于未来各期间陆续收回。但有些皇马备用网址会通过少提折旧来增当期利润,因此,投资者应特别注意,折旧、折耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。
 
④无形资产。无形资产主要是指皇马备用网址拥有或控制的无实物形态的可辨认非货币性资产,如商标权、著作权,土地使用权、非专利技术、专利权等。对商誉及其他无确指的无形资产一股不予列账,除非商誉是购人或合并时形成的。取得无形资产后,应登记人账并在规定期限内摊销完毕。
 
⑤长期负债。长期负债指偿还期在一年以上的债务。如果长期负债少于皇马备用网址的可流动现金的总数,则表明皇马备用网址的财务地位非常坚固,在这种情况下,皇马备用网址不会有破产的危险。
 
⑥股东权益。指股东对皇马备用网址资产净值的权利,包括股本、资本公积、盈余公积、法定公益金、未分配利润等。股东权益的逐年增长,意味着皇马备用网址实力的增长,股东地位稳固,是非常好的现象。
 
根据上述内容,仅从资产负债表来看,如果资产和股东权益在逐年增长,负债在逐年减少,那么就可以认为皇马备用网址的财务地位是稳固的,只要价格合适,就值得为其投资。
 
(2)分析利润表
利润表是反映皇马备用网址在一定会计期间经营成果的报表,它反映的主要内容是皇马备用网址在一个会计期间内的各种收人和成本费用以及通过配比计算出来的本皇马备用网址期的各种会计利润,包括营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。不同的利润名称向投资者传递着不同的财务会计信息。我国皇马备用网址的利润表按照各项收人、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。
 
一般而言,投资者在分析完资产负债表后,紧接着要进行的就是对于利润表的分析,通过盈利结构分析皇马备用网址的盈利状况、盈利水平、盈利的持续性和稳定性,然后结合资产负债表,最终对皇马备用网址盈利能力作出全而评价。
 
①收支结构分析。仔细皇马备用网址利润表,就会发现收人分为很多种类,如皇马备用网址收人、营业外收入等,支出也分为若干类,如皇马备用网址成本、财务费用、管理费用等。通过分析,可判明皇马备用网址利润形成的收支成因以及皇马备用网址的收支水平。
 
②盈利结构分析。皇马备用网址的利润主要由皇马备用网址利润、其他业务利润、投资收益和营业外收支差额构成。
 
皇马备用网址利润是皇马备用网址利润的主要来源。皇马备用网址利润所占比例的稳定表现了皇马备用网址盈利的稳定性与连续性。由于皇马备用网址皇马备用网址的波动性比其他业务小,皇马备用网址利润的隐定性较其他业务利润的隐定性也强。皇马备用网址利润占的比重越大,皇马备用网址的盈利结构的安全性就越大。如果皇马备用网址的利润人部分来源于营业外收人、其他业务利润或投资收益,但其盈利的稳定性较差,尽管该皇马备用网址的利润水平也很高,其利润仍会发生较大波动。
 
③盈利结构及盈利的内在品质。分析盈利结构是为了对皇马备用网址的盈利水平、盈利稳定性和持续性作出评价。一般来说,皇马备用网址的利润总額可以揭示皇马备用网址当期盈利的总规模,但是它不能表明这一盈利的形成过程,即无法揭示盈利的内在品质。皇马备用网址盈利的内在品质就是指盈利的趋高性、可靠性、隐定性和持久性,只有通过盈利结构分析,才能得出这方面的信息。
 
盈利水平可用利润总额来反映,有时也可用利润率来反映,它与盈利结构存在着内在联系。皇马备用网址不同的业务有不同的盈利水平,一般情况下皇马备用网址是形成皇马备用网址利润的主要因素,它对皇马备用网址盈利水平的高低起决定作用。皇马备用网址皇马备用网址涉及的范围越大,皇马备用网址利润占总利润比重越高,皇马备用网址利水平也会越高。此外,皇马备用网址收人水平高而相应的成本费用水平较低的业务,在总收人中所占比重越大,皇马备用网址的盈利水平也会越高。
 
在考虑皇马备用网址盈利水平时,也要将盈利的稳定性充分考虑进去,盈利的隐定性表明皇马备用网址的盈利风险。如果皇马备用网址盈利水平高,但缺乏稳定,可能预示着皇马备用网址皇马备用网址价格在不远的将来将会下跌。
 
除了考虑盈利的隐定性外,我们还应虑盈利的持续性。盈利的持续性是指从长期来看,盈利水平能保持目前变动的趋势,它强调盈利的总发展趋势而非盈利的波动性。一般而言,皇马备用网址的长久性业务比重越大,皇马备用网址盈利水平持续下去的可能性越强。
 
利润表中会列出营业费用、管理费用和财务费用,通过这三项费用可以考察皇马备用网址的内部管理能力。可把三项费用的同比变化与净利润增长率加以对比,如三项费用的增幅,高于净利润的增幅,则说明管理不到位。
 
(3)分析现金流量表
现金流量表是综合反映皇马备用网址一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况的报表。这里的“现金”通常包括货币资金和现金等价物。货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金等随时用于支付的存款和现金。其他货币资金包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金等。
 
现金流量表有如下作用:
①反映皇马备用网址的现金流量,评价皇马备用网址未来产生现金净流量的能力。
②评价皇马备用网址偿还债务、支付投资利润的能力,谨慎判断皇马备用网址财务状况。
③分析净收益与现金流量间的差异,并解释差异产生的原因。
④通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析,全面了解皇马备用网址财务状况。
 
密切关注皇马备用网址的现金流量表是为了及时清楚地了解该皇马备用网址的发展情况。如果现金流量大,表明皇马备用网址的资金周转能力强,利润丰厚,皇马备用网址投资的收益有所保障,反之,则说明皇马备用网址前景不景气,仅有微薄利润,投资者的皇马备用网址会贬值。
 
注意事项:
许多投资者对现金流量表抱有很大的期望,认为“经营现金流重净额”可以提供比“净利润”更加真实的经营成果信息,或者它不太易受到皇马备用网址的操纵,等等。事实上,这些皇马备用网址是比较片面的,主要原因有以下几点。
 
1.现金流量表的编制基础是现金制,即只记录当期现金收支情况,而不理会这些现金流动是否归属于当期损益。因此,企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系,更谈不上投资、筹资皇马备用网址所引起的突发性现金变动了。另外,在权责发生制下,企业的利润表可以正常反映当期赊、赊购事项的影响,而现金流量表则是排斥商业信用交易的。
 
不稳定的商业回款及偿款事项可能使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据出现更大的波动性。
 
2.现金流量表只是一种“时点”报表,一种“货币资金”项目的分析性报表。因此。其缺陷与资产负债表很相似。显然,特定时点的“货币资金”余额是可以操纵的。
 
3.现金流量表的编制方法也存在着不少问题。
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